中央银行以来调解利率后股市表现,据传年内还将加息1

时间:2020-02-02 11:06来源:理财保险
央行再加息25个基点 据传年内还将加息1-2次 中国人民银行周二晚间宣布,自今日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各

央行再加息25个基点 据传年内还将加息1-2次

中国人民银行周二晚间宣布,自今日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整。

央行昨天宣布,今日起金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。这是今年以来第3次加息,也是去年加息周期启动后的第5次加息。

此次加息之后,一年期贷款利率将从5.81%上调至6.06%,一年期存款利率将从2.75%升至3.00%。中国央行去年10月19日和12月26日两次加息,加息幅度均为25个基点。当时有分析人士指出,中国正在进入一个加息周期,央行很可能将于春节前后继续加息。

负利率现状仍未改变

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示,加息通常会选择在GDP增速较高、通胀预期较强以及负利率较严重的时间段。从目前情况来看,多家券商、银行等机构均预测,由于气候因素和春节因素,1月份国内CPI有可能再创新高。此外,尽管去年央行两度加息,但国内实际利率依然连续11个月处在负水准。

此次加息完全是市场预料之中。兴业银行首席经济学家鲁政委表示,当前经济增速放缓相对温和,经济增长势头依然强劲,通胀处于高位,加息是必然的。

兴业银行资金营运中心首席经济学家鲁政委分析认为,央行加息与即将发布的1月CPI数据将创新高有关系,他预测1月份的CPI数据或将冲高到5.3%。“央行连续加息,不断地打破了市场关于‘央行不敢加息’的揣测。”鲁政委认为,加息成为一种常态的预期以后,将有效引导市场,防止第二波通胀。

此次加息并没有采取市场上普遍预期的非对称方式,本次加息除了活期存款利率不动之外,其他存贷款利率都加了0.25个百分点。此次加息后,一年期的存、贷款利率分别提高至3.5%和6.56%。

中信证券首席经济学家诸建芳也指出,此次加息目的是为了治理通胀预期以及楼市调控。不过他对于通胀预期的看法相对乐观,“通胀虽然在上半年会高位运行,但全年运行在4%左右应该没问题。”

虽然今年以来已经连续3次加息,但依然没有改变负利率的现状。5月份CPI同比上涨5.5%,6月份CPI涨幅预计将突破6%,相比之下,0.25个百分点的加息幅度并不“解渴”。

多位分析人士预测,央行此次加息仅仅是一个开始。银河证券首席经济学家左小蕾表示,加息的大环境基于流动性的管理和经济的过热程度,加息是控制经济偏热和楼市调控的手段,“加息的节奏很不好把握,目前央行的节奏是两个月一次,我们认为上半年会加息三次,前提是有加息的必要。”

银河证券研究所总监秦晓斌认为,一方面,提高定期存款利率不提活期,表明希望资金存入银行,改善负利率状态。此外,没有采取市场较为普遍的非对称加息,表明管理层还是在照顾银行的利益,对称加息对银行较为有利。

除了加息之外,市场普遍认为为了有效抑制通胀,上调存款准备金率等措施也会被继续使用。1月14日,央行宣布从2011年1月20日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,此次上调后,大型金融机构存款准备金率达到19%的历史高位,有机构预测2011年存款准备金率调整上限有可能达到22%。

年内还会加息1-2次?

加息影响·股市

年内第3次加息落定,在通胀压力仍高涨但经济增速出现放缓的情况下,加息是否还将继续?对此,业内专家意见不一。

兔年A股能否开门红?

“加息坚定派”的经济学家谢国忠认为,此次加息并不能改变负利率状况,下半年还将加息2-3次,货币政策还会继续收紧,以达到抑制通胀的决心。鲁政委认为,年内还将有1-2次加息,但窗口期尚不能确定。 申银万国首席宏观分析师李慧勇表示,下周公布的6月份物价指数可能再创新高,通过加息可以平抑一下再次高企的通胀预期。由于预计下半年通胀将呈现高位回落态势,尽管目前仍然呈现负利率状态,但加息的必要性和可能性已明显降低,年内加息接近尾声。他表示,今年至多还有1次加息。

春节期间,境外股市分化严重,美股已连续六个交易日上涨,周一创出29个月以来的新高,香港股市则在节后的两个交易日连续下跌,将节前的升幅几乎全部吞噬。而昨天,央行又宣布,自今日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整。

民生证券首席经济学家滕泰认为,随着下半年CPI的回落,此次加息将是年内最后一次,再加息可能造成超调。

面对冰火两重天的外围市场和如期而至的紧缩政策,兔年A股能否开门红?

■ 影响

■加息早在预期之中

房贷利率升至近10年来最高

对股市影响不大

本次加息0.25个基点之后,5年期以上的基准利率突破7的历史心理高位,达到7.05%。若不考虑此前存量房贷利率大部分7折的情况,房贷利率已升至最近10年来的最高水平。

对于此次央行加息,市场已有预期,早在今年1月底,就有媒体猜测,央行2011年首次加息将在农历新年前后。

中原地产研究总监张大伟指出,多次加息逐渐将出现叠加效应,利率的上调效果将显现。

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松也表示对此并不意外。他在微博中指出,此次加息印证了此前其关于一季度“三率启动”的政策预期,是对1月份信贷增长可能依然较快、1月份物价可能因为气候和春节等创出新高、境外商品价格近期持续上涨等因素的必然政策反应。

以20年期百万贷款额计算,第一套房增加的月供为149.63元,第二套房增加的月供为168.86元。

“由于此前市场对此次加息已有预期,因此对A股市场影响不大,但春节期间港股连续两日下跌,使得开门红的希望渺茫。”西南证券首席策略分析师张刚昨天告诉记者。

考虑到2010年10月份之前的大部分房贷利率仍可7折,对于存量房贷来说,在2012年开始执行新利率之后,三次加息的叠加影响,将使100万20年商业贷款月供增约400元。

五矿证券首席经济学家兼研究所所长刘德忠也表示,此次加息基本在市场预料之中,由于1月份CPI较高,央行在这个时点选择加息是为了抑制有可能进一步走高的通胀。他认为,此前资本市场对此已经有所消化,因此此次加息对市场负面影响有限,大盘将继续维持震荡走势。

■港股可能影响A股开门红

张刚表示,美国股市的走强缘于其明显好于预期的经济数据,而香港股市的下跌主要受内地政策面和基本面的影响,最近内地PMI连续两个月回落,地方政府又纷纷跟进严厉的房地产调控政策,这些均对港股产生了一定的负面效应。相对来说,香港股市表现对A股影响更大一些,从春节期间香港股市的表现来看,A股或会出现负面反应,开门红的概率不大。

■节后有望展开年报行情?

尽管张刚认为开门红的概率小,但他仍看好节后行情,他表示,2010年年报整体业绩不错,节后将继续上演年报行情。

中投证券徐晓宇则强调,虽然春节后往往有一个相对宽松的时间窗口,但短期的高潮可能是中期的卖点。两会即将召开,市场预期控制通胀的力度有可能更大一些,且中期资金面可能并没有想象中的宽松。

加息影响·楼市

贷款百万 月供增加117元

本报讯“节后上班第一天就再次加息,直接的影响是,同样是100万元的房贷,月供将增加117元,看上去影响并不是很大,但实际上,去年以来多次加息的叠加效果将出现,本次加息后,相比本轮调控前,20年期限的首套房贷款利率已近翻倍。”针对昨晚7点前后央行再次宣布的加息消息,多位业内人士分析。而与此同时,包括许小年、马光远、董藩等在内的经济学家、房地产业内人士判断,兔年的首次加息意味着中国货币政策进入实质性的从紧和加息周期,负利率大为改变,房价的抗通胀效应将减弱,房价将迎来实质性回落。

“再次加息,贷款百万月供增加117元,加息通道开启。”昨晚,中原地产相关人士计算了加息后的相关房贷月供变化后如是表示。以100万元、20年期限的贷款为例,首套房贷,加息前基准利率为6.4%,月供为7396.98元,加息后,月供则提高为7514.72元,增加117元;二套房利率最低1.1倍,加息前为7.04%,月供为7777.02元,加息后,月供提高到7909.82元,增加132元多。

上述中原地产人士表示:“按照银行规定,2011年年内的加息对于存量房贷要到2012年才开始执行,而对新购房特别是春节后的新购房将立刻执行。楼市的调控压力前所未有,购房者的观望情绪将逐渐明显。

经济学家许小年昨晚表示,兔年第一次加息,0.25个百分点不足以抑制通胀,预计后续会有多次加息。马光远也表示,央行在春节后的第一个工作日之前果断加息,一年期存款利率达到了3%的通胀线,这意味着中国货币政策进入实质性的从紧和加息周期,房价的抗通胀效应减弱,房价会迎来实质性回落。

此外,北京师范大学房地产研究中心主任董藩昨晚表示,此次加息后,房地产的供给和需求都会受到影响,房地产购买需求会相对下降,但承租需求会明显上升,而出租房数量因限购、限贷、加息三重打击将会萎缩。3月份开始租金将会继续上涨,今年租客的负担将增加两三成。

央行近年调整利率后股市表现

2010年12月25日 一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点 12月27日股市跌1.9%

2010年10月19日 一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点 10月20日大盘微涨0.07%

2008年12月22日 一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点 12月23日大盘跌4.55%

2008年11月26日 一年期存贷款基准利率下调1.08个百分点 11月27日,沪指上涨1.05%

2008年10月30日 一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点 10月31日,沪指上涨2.55%

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